浅谈利率市场化为商业银行带来的风险与应对之策

利率市场化是市场经济发展到一定时期的产物，也是我国深化金融体制改革、开展金融创新的必经之路。放松利率管制，以市场利率调节资金流通，将大大活跃我国金融和经济，为我国经济的发展带来好处。但利率自由化在给予商业银行资金定价的自主权的同时，也促使了商业银行风险的产生。本人就旨在通过分析利率市场化过程中我国商业银行所面临的风险的增加，以期找出解决这一问题的措施，并提出若干银行管理和控制的若干建议。

　　自20世纪70年代以E．肖为代表的金融深化理论的出现后利率市场化已成为了众多发展国家所推崇的发展该国经济的手段。纵观发达国家的金融改革历程利率市场化已经成为一股不可阻挡的潮流。利率市场化是市场经济发展到一定时期的产物是顺应历史潮流的。随着我国政府经济职能的转变市场经济体制的确立金融市场的逐步完善以及WTO的加入利率市场化必将成为我国深化金融体制改革，开展金融创新的必由之路。

　　所谓利率市场化是指将中央银行用计划手段确定的受管制的利率变为由金融机构根据自身的资金供求情况．盈利及风险等因素自行调节、自行控制的利率．并使其成为引导资金配置的基本指标。在利率市场化的条件下．国家对利率的管制将会减少．从而导致利率的变动将会更为频繁。利率市场化将国有商业银行推向市场，由市场引导企业的经济行为和价值取向。对于国有银行来说．这无疑是有利亦有弊的。一方面利率市场化进一步确立了国有商业银行在金融市场上的主体地位赋予其更大的经营自主权．能够从自身的经营目标和需要确定利率水平从而可以有利的调动其积极性、发挥其主动作用，提高商业银行经营管理水平和国际竞争力．促进其与国际银行业的接轨。另一方面．利率变动的频繁以及预测有效性的困难，使得商业银行所面临的风险加重．为其经营管理带来的严峻的挑战。

　　一、利率市场化使得商业银行面临更重的风险

　　1．利率市场化所引起的利率波动，必然会给商业银行带来更大的利率风险。由于利率的变动引起商业银行资产和负债的价值变动不一致．使得商业银行的净资产发生变化．从而带来收益或遭受损失。由于银行内的资产与负债的到期日不同．其随利率变动的幅度就会产生区别。通常银行资产的到期日是小于其负债的．所以当利率下降时，资产市场价值下降的幅度将大于负债从而使银行的净资产遭受损害，价值降低。管制下的利率波动幅度小．中央银行把利率的波动幅度控制在各金融机构的承受能力范围内并且波动频率低．变化速度慢．可预测性相对较强。而利率市场化后利率的变动将更为频繁、更加难以确定．从而商业银行所面临的利率风险将更为严重。
2．利率市场化可能会引发银行间的激烈竞争导致银行体系的不稳定。利率管制时．金融机构的存贷款利率基准是由中央银行制定的．各个商业银行只能在规定的水平上做微小的调整使得各商业银行之间的竞争主要集中技术手段．服务质量、营销战略等非价格因素上，价格竞争受到一定的限制。利率市场化以后中央银行将利率制定这一决策权交于银行．使得银行对价格的决定能力增强可能会出现谁贷款利率低谁吃亏。这样容易造成银行过度竞争中小金融机构出局的局面。这一局面的出现．不利于我国银行体系的稳定和发展，不利于我国金融市场的完善和建设严重的甚至会导致金融危机危机国家经济建设和社会稳定。

　　3．利率市场化将给商业银行带来更大的信用风险。随着利率市场化后对信贷资金投向的大大放松以及银行间竞争的加剧大量银行信贷资金会投向高回报和高收益的股市房地产等高风险行业。而有些效益不好的企业就有可能本着借款不还的思想利用银行获取高收益的心理申请高利率的贷款这就可能给银行带来更大的信用风险导致银行不良资产的进一步增加。同时在利率市场化的条件下金融市场上信息不对称导致的逆向选择问题和道德风险更为突出也会严重影响金融机构的正常运行。

　　4．此外．利率市场化还可能带来金融腐败。在利率管制的情况下，贷款价格制定全归属于中央银行商业银行只有贷与不贷的权利。利率市场化后，银行不仅有贷与不贷的权利，还具备贷款价格制定权。两种权利归于一身，使得很多金融单位不严格按照风险加成的原则对贷款利率实行合理定价．”人情利率“和”关系利率”就会出现人为降低贷款利率就可能在金融机构出现。这一现象在我国尤为突出这主要是由于我国金融体制改革还没有完全到位，银行国有、投资主体单一，银行垄断地位将在一段时间内存在．银行风险内控和利率定价经验还远远不足等原因。

　　二、商业银行应如何应对利率市场化带来的风险

　　利率市场化是中国金融市场不可避免的发展趋势。随着2006的临近利率市场化的步伐将更加迅速因此作为我国金融主体的商业银行．特别是我国的四大国有商业银行必须想出应对之策．才能在这场战争中立于不败之位。但是，从一般意义上来说成功的银行风险控制取决于政府、银行和企业三个因素。

　　1．深化我国金融体制改革特别是我国国有商业银行的股份制改造。我国目前的金融市场由于国有企业、国有商业银行和国家财政在产权归属上三位一体这种三位一体的产权属性造成这三者的财产权利和财产责任界限模糊使得我国金融机构金融风险控制存在“软约束“形成企业与银行缺乏真正的风险防范抵御能力。因此改造我国国有商业银行的股份制改造建立“产权清晰权责明确政企分开．管理科学“的现代公司制银行是解决当前产权缺陷理顺产权关系形成激励和约束银行机制的有效途径。只有通过建立和完善商业银行的法人治理机构使商业银行成为真正的经济实体使其在法律法规规定范围内按照商业银行经营原则独立行使资本的运营、自负盈亏．自担风险、自我发展才能使经营者真正关心银行的安全和效益。
 

2．积极推行商业银行经营观念的转变。随着国有银行商业化、企业化改革的推进以及随之而来的利率市场化改革的实施国有银行要转变经营观念。

　　首先，建立商业银行以效益为中心，高效协作的产品定价体系，树立金融市场上资金价格主体的观念。在利率市场化以前，我国的利率受到了极为严格的管制，商业银行只能被动地执行国家的经济政策，不能很好的发挥利率的能动作用。利率市场化以后，商业银行对于利率的调配更为灵活。因此作为理性经济人，应从成本和收入、近期利益和远期利益、局部利益和全局利益各个方面审时度势，进行分析，以决定风险和收益搭配最佳的利率水平。

　　其次，树立企业为主体的经营观念。利率市场化以后，企业，特别是很多效益好的企业他们的融资需求将下降，使得商业银行面临更为严酷的客户追逐战。在这种情况下，商业银行要给自己重新定价，应以企业为中心，服务于企业。比如银行可以为其客户或者潜在的客户提供专业的资金理财，以此来留住老客户并吸引新客户。

　　3．健全和完善我国金融机构，特别是国有商业银行的风险管理机制，使其能有效地预测利率市场化带来的各种风险，并作出迅速而正确的反映。利率市场化以后，商业银行将面对的风险将主要为利率风险，这就要求银行有一套完整而有效的风险管理机制，才能免于在这次利率大战中处于不利地位。科学准确的预测利率，是有效进行利率风险管理以及其他银行风险的前提，这是国外其他已经利率市场化国家的商业银行的经验。我国现有的银行风险管理机制还比较薄弱，各金融部门应该成立专门负责银行风险监管的部门，建立一套符合我国银行业实际情况的风险管理监管体系，完善我国利率预测机制，才能更为有效地应对这次利率市场化带来的各种风险，保护银行的地位。

　　4．加快业务拓展创新，实现多元化经营，分散经营风险。我国传统的银行业务主要为存贷款，长期以来资产负债结构单一。由于利率市场化带来了银行业之间更为激烈的客户争夺战，再加上资本市场直接融资规模日益扩大，银行的经营空间将越来越小。商业银行要生存发展就必须寻求新的收益渠道和空间，加快业务扩展创新，实现业务的多元化发展。我们可以通过积极开发金融产品，如利率互换、利率期权、利率期货来规避利率风险，同时还应该积极推行由分野经营向混业经营的转变，走全能化发展道路，这是银行应对利率市场化挑战的策略之一。

　　5．最后，加强我国金融市场的监管，建立严格完善的监督制度，使我国金融机构监管部门能更为有效地管理我国的金融机构，使之真正的成为我国社会主义建设的中坚力量。成功的银行风险控制取决于政府和银行两个因素，因此政府在利率市场化改革中也应采取一定的措施以帮助商业银行有效地进行风险防范。政府应当从外部加强对银行风险的监管，健全金融业的法律监管体系，为商业银行规避风险提供有力的法律保护。同时还应该建立一套适宜而谨慎的管理制度，制定高质量的监管标准，进行严格而有效的银行监管，评审银行风险，起到从外强迫银行重视风险防范的作用。只有政府与银行两方面同心协力，我们才能在这场利率市场化大战中打败强敌，取得胜利。